当地时候2月25日开云体育(中国)官方网站，The Information报说念，Meta正在预计成就一个新的数据中心园区，用于其东说念主工智能业务。按照该园区所需的芯片数目和电力需求，该名堂可能独特2000亿好意思元，远远独特Meta迄今截至的任何数据中心，并可能成为同类名堂中规模最大的一个。

而就在几日之前，同为好意思国科技巨头的公司却被爆出一经取消了部分数据中心容量的租约。好意思国券商TD Cowen渠说念查验走漏微软因潜在供应饱和而取消好意思国数据中心容量租出。

相同是好意思国科技巨头，微软与Meta关于将来算力市集的预期为何迥然相异？

反向而行

据悉，Meta高管已见告数据中心开发商，该公司正在洽商在路易斯安那州、怀俄明州或得克萨斯州等州拓荒园区，Meta高档相通东说念主本月已拜谒了潜在的方位。有知情东说念主士称，把柄芯片的数目和该公司正在预计的园区用电量，其进入成本可能独特2000亿好意思元。

报说念称，Meta高层以为，该数据中心最终可能需要5-7GW（千兆瓦）的电力供应。不外，据媒体筹画，Meta可能需要五年以上的时候才能为拟建园区达到足够电力供应量。

当今尚不判辨 Meta 是会我方拓荒这些治安，如故会与外部开发商协作，或者与 Oracle 或 CoreWeave 这么的云筹画提供商协作，后者将协助拓荒和运营。Meta 既使用我方的数据中心，也从亚马逊收罗就业和 Oracle 等云提供商哪里租用 AI 就业器。

而微软正反向而行，TD Cowen征引其供应链查验成果称，微软一经取消了与至少两家私营数据中心运营商缔结的估计\"几百兆瓦\"的容量租出合约。

有分析师批驳称，其渠说念查验标明，微软在数据中心方面作念了以下和解：1) 已取消了与至少两家私东说念主数据中心运营商在好意思国缔结的估计“几百兆瓦”的租出合同；2) 畏俱了将阅历声明（SOQ）更动为租约的缠绵；3)已将其国外开销的很大一部分重新分派给好意思国。

诚然同是好意思国科技巨头，但Meta与微软在业务方面的布局却迥然相异。

微软方面，从业务组成上看，智能云部门是当下微软的中枢业务，据统计，2024年，微软智能云业务占微软总销售额43%。而智能云部门所以Azure云就业为中枢，涵盖GitHub开发者平台、企业级云处置决议及东说念主工智能就业（如与OpenAI协作的AI模子部署）等。

不错说，微软当下的主要业务是面向ToB企业端，提供云就业，以实时下最火的大模子应用就业为主。而年头DeepSeek-R1的问世，以及开源，让算力成本大幅下落，这也将深刻的影响企业侧算力需求，以及算力价钱。

当DeepSeek等开源模子缩短技能门槛后，微软更需要通过弹性算力供给（而非固定容量）来招引客户。取消固定租出转向纯真采购，既能逃匿过度投资风险，又能运用现存超大规模集群保管就业才气。

主营私东说念主钞票照管的好意思国伯恩斯坦公司分析师马克·默尔德曾对媒体暗示，微软退租数据中心可能标明需求减少，相同响应微软在往常数年间堆积的算力可能超出需求。

不外，微软紧要在2月24日回答了这次退租的别传，微软发言东说念主暗示，微软可能就某些领域的基础治安进行“计谋性加速拓荒或和解”，但公司不会改造2025财政年度内在算力领域进入独特800亿好意思元的缠绵。（微软本年头文告上述800亿好意思元投资缠绵，用于拓荒数据中心，以锤真金不怕火东说念主工智能（AI）模子并加捏东说念主工智能应用。）

与微软不同的是，Meta的业务组成主要有两大部分，一个是应用智力组成的传播矩阵；另一个是永恒计谋投资的元六合。从两者的业务逻辑上来看，两者大范围掩饰了ToC领域，尤其是其酬酢矩阵（Facebook/Instagram/WhatsApp）每天产生独特50亿条本体，需要实时处理用户生成本体（UGC）的合规审查、个性化推选等场景。

跟着C端消耗者对AI的和蔼加多，也曲折带动了Meta对算力的需求，自建数据中心能更好地整合AI芯片（如自研MTIA系列）与软件栈，竣事端到端优化。

更紧要的是，元六合业务波及大宗3D渲染和空间筹画，这类负载对收罗时延和带宽有严苛条件，必须通过地舆左近的数据中心复旧，租出样式难以鼎沸定制化需求。

与微软、谷歌和亚马逊一样，Meta 已笼统了本年大幅加多本钱开销的缠绵，主要用于 AI 开发。Meta 暗示，其本钱开销将加多到 600 亿至 650 亿好意思元之间，较客岁增长近 70%。当今尚不判辨对新项筹商开销是否会发生在本年。

算力是饱和，如故紧缺？

一方面是微软退租数据中心，一方面是Meta投建新数据中心，AI带来的算力影响到底是饱和，如故紧缺？

从Meta角度开赴，Meta重金押注元六合，例必带来了更多的算力需求，而Meta对下一代千里浸式互联网的投资是激进的，其试图通过规模壁垒成就新时间的酬酢霸权。

另一方面，也有分析以为，Meta正在为其东说念主工智能聊天机器东说念主的数十亿用户带来的生成式AI需求激增作念准备。同期，这也走漏出扎克伯格可能会逸以待劳与OpenAI保捏竞争——OpenAI一经与软银伸开结伙，缠绵在四年内投资5000亿好意思元用于拓荒新的AI数据中心。

而Meta的投建或者亦然为了尽快追逐上多位竞争敌手，此前，LessWrong网站统计了天下五大科技公司的2024年领有的算力以及2025年的预测，其中，数据走漏Meta有55万-65万块等效H100，来岁（2025年）展望达到190万-250万，这一数据落伍于微软的75万-90万块等效H100，来岁（2025年）展望达到250万-310万，以及谷歌的100万-150万块等效H100，来岁（2025年）展望达到350万-420万。综上，关于Meta来说，刻下的算力是远远不及的。

微软处境却与Meta迥然相异，一方面，微软与OpenAI之间的关连出现了裂痕。据The Information音信，展望到2030年，OpenAI数据中心75%的容量齐将来自“星际之门（Stargate）”名堂，这也意味着，OpenAI将渐渐不再依靠微软这个大鼓励和主要算力开始。

“星际之门”名堂，名堂规模5000亿好意思元，出资者便包括OpenAI、软银、甲骨文和阿联酋投资者MGX。

而后，OpenAI与软银绑定经由进一步加深——两边先是文告种植一家名为“SB OpenAI Japan”的结伙公司，向日本的公司倾销高档企业东说念主工智能“Cristal intelligence”；之后本月初又有音信称，软银行将敲定对OpenAI 400亿好意思元的投资，前者将在将来12到24个月内支付这笔资金，第一笔付款最早将于本年春季到位。

OpenAI与软银之间千丝万缕的关连，也预示着OpenAI将转投软银的怀抱。而之前动作OpenAI最大算力支捏的微软，彰着将逐渐在算力支捏层面“退出”。

不久前微软文告，改变与OpenAI的协作关连，微软将不再担任OpenAI的独家算力云供应商。把柄新的改造公约，微软将保留向OpenAI提供云资源的优先权，但要是微软无法鼎沸其需求，OpenAI不错聘任转向其他云厂商。

据知情东说念主士爆料，此前，微软与OpenAI就围绕微软在牟利实体中的股权；微软是否会不竭担任 OpenAI 的独家云就业提供商；微软在多永劫候内不错幽静在其家具中使用 OpenAI 的学问产权；以及微软是否会不竭从 OpenAI 的收入中抽取 20%等四个领域伸开过谈判。

与OpenAI的“渐行渐远”是影响微软算力基础治安布局的枢纽要素之一，另一方面，预锤真金不怕火旯旮效益递减，推理市集的兴起亦然一个枢纽要素。OpenAI独创东说念主Altman和微软CEO纳德拉均暗示，将来最初上风将愈加褊狭，单纯依靠参数推广成就壁垒的“预锤真金不怕火时间”已走向驱逐。

此前，有行业众人以为，将来，用于预锤真金不怕火的巨型数据中心只需2-3个，预锤真金不怕火和推理的筹画资源分派将变为5/95（预锤真金不怕火占5%，推理占95%）。预锤真金不怕火算力将蚁集在少数超大规模集群（10万卡级），而推理算力则以散布式、低成本架构为主，地舆就近部署与能效比成为枢纽。（本文首发于钛媒体APP，作家｜张申宇，剪辑丨盖虹达，作家杨丽对本文亦有孝敬）